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天弘基金张磊对互联网金融未来的5个猜想注意

来源:  点击次数:0  时间:2020-11-20

天弘基金张磊:对互联金融未来的5个猜想

预测未来从来都是困难的,预测瞬息万变的互联行业更是难上加难,对于互联金融的未来大胆地进行猜想:

猜想一:互联将大幅降低金融成本,并使个性化高端金融服务屌丝化

大批量、标准化,以规模化降低成本是典型的工业经济思维。互联强调是个性化、屌丝经济。通过互联技术大幅降低金融成本,通过大数据进行个性化定制,原来的个性化的高端金融服务,将借助互联技术逐步屌丝化。

纵观整个金融史,新技术的运用都带来了金融成本的降低、效率的提高,最终带来金融服务门槛的下降。美国南北战争时期电报在国债发行中的应用就是一个很来的例子。1812年美加战争爆发

,为战争筹款,美国发行1000万美元的国债,花了几个星期,付出了420万美元的承销费和150%的年利率。52年后,到了1864年,美国南北战争爆发。美国****又发国债,这次一个叫库克的小银行家利用一个科技革命——“电报”来办发行。由于电报在信息传递上的威力巨大,结果10个亿国债,美国****只付出了千分之一的承销费,并且平价发行,大幅降低了融资成本。因为成本降低,库克大幅降低了认购门槛,使小投资者也能投资****的金边债券。

互联技术在金融业的运用,同样会革命性的降低成本,我们会看到过去只有中产阶级才能申请的信用卡,现在在校学生也能在电商平台上打络“白条”了。正式因为互联技术的应用,才是使余额宝这一货币基金从过去1000元的认购门槛降低到1元,否则千分之三的管理费率,1元钱对应一年3厘钱的管理费是无法覆盖管理成本和客户服务成本的。直销银行也是一个好例子。做的比较成功的互联直销银行——ING DIRECT,其吸收储蓄成本只是传统线下银行的20%~30%。

随着互联金融的发展,过去传统金融中更多的“高大上”的高端服务,会更多让屌丝也能享受到。

猜想二:互联将使金融智能化

以阿里小贷为例,大数据征信使贷款更加智能。电子商务带来的数以千万计的商,数以亿计的消费者,数以万亿(元)计的交易额,商流、物流、资金流,形成了海量、实时的全样本大数据。通过对这些数据分析,建立模型,能够改变传统的企业征信、授信技术和流程。让机器来判断可以借给谁钱,可以借多少,借完以后让机器来监控借款者是否经营正常,是否应该提前收回借款,可否提高借款额度。这就是智能化的金融。

以余额宝为例,大数据技术将使投资管理变得更加智能。因为余额宝的客户1.49亿户,足够分散,我们通过对现有客户数、申赎数、持有数等每天产生的大量数据进行分析,了解客户行为和演变趋势,再用这些数据建立模型分析未来一段时间申购赎回的资金量。我们的模型经过一年半的不断迭代优化,目前预测未来三天资金申购赎回量和实际发生额误差在3%之内。预测了流动性需求,对货币基金这样专注流动性管理的基金的投资管理带来巨大好处,使基金经理很好的在流动性和收益率之间权衡。

猜想三:互联将使金融融入场景、化于无形

人们的金融需求不是独立存在的,他们融入到了百姓的生活和企业的经营。以个人金融服务为例,互联金融产品也会跟随互联融入百姓的日常生活场景,让人感受不到金融的存在,可它实际上又无处不在。随着生活的逐渐互联化,将有更多的金融产品与场景合为一体。未来,只有将金融产品与场景以及客户需求紧密结合,才能获得客户持续青睐。

支付宝处理的支付总额达到7780亿美元。目前

例如,随着智能家居的普及,未来所有家电将与我们的移动终端联。以后我们可以通过远程监控孩子在家是否认真学习、空调的温度是否合适,也可以查询煤气表余额、电视盒子余额并充值。

未来金融企业会与互联企业一样,加入到是对百姓场景的争夺战中。只有找准客户生活的主场景,并以此场景的核心金融需求为切入点,设计产品并不断优化客户体验,才能在未来的互联金融竞争中立于不败之地。

猜想四:支付仍将是最具活力、最可能出现颠覆式创新的领域

金融机构的诞生和发展起源于支付。例如最早的现代意义上的商业银行——荷兰阿姆斯特丹银行,就是在17世纪初,为了满足荷兰强大的远洋贸易在支付结算方面的需求应运而生。

什么样的贸易,需要什么样的金融。互联贸易——电子商务,呼唤互联金融的诞生。和远洋贸易一样,互联金融也开始于支付。比如2004年的支付宝,首先做买卖双方的担保人,后来为了配合更加便捷、安全的支付,才将支付结算逐步发展起来。支付业务本身并不是盈利的来源,但它是汇聚流量和积累数据的重要手段,其流量和数据是开展其它金融业务的底层基础。

虽然互联支付发展最早,但它在未来仍将是最具活力、最可能出现颠覆式创新的领域。场景、介质、货币形态和支付协议等是未来的创新方向。

场景方面,比如自从支付宝推出海外购物退税服务,我们申请退税就不在需要漫长的等待了;自从支付可以发红包,过年过节的时候,群里的福利就没停过。相信互联支付的场景在未来会越来越丰富,像的的、快的为抢占支付场景和入口而竞相向用户送红包的案例,未俄罗斯政府将会禁止私人公司在俄罗斯销售彩票游戏来会更加频繁的上演。我们只能大声惊呼,原来支付也可以改变我们的生活!

介质方面,英国巴克莱银行2012年支付贴纸,用户将贴纸与银行卡绑定,并将其贴在或身体上,即可完成几十英镑的小额支付。PayPal与三星合作,开发了基于三星智能手表的支付客户端。未来,二维码支付、声波支付、条行码支付、指纹支付、人脸支付、掌纹支付、笔迹支付、声纹支付、身份证支付、工牌支付、车鈅匙支付、蓝牙支付、GPS支付、光子支付等,介质创新会纷至沓来。

在未来,虚拟货币和络支付协议的兴起,甚至会对中央银行的中心化地位和传统支付体系带来颠覆,比特币只是一个预演。

猜想五:未来将没有互联金融

正如工业革命初期,出现了一种用蒸汽机作为动力的机械化工厂,同时还在相当一段时间大量存在着手工工场。随着工业革命的完成,现在已经不存在机械化工厂这一概念了,因为工厂都已经机械化了。

“互联金融”这一概念就会像18世纪后半叶的“机械化工厂”这一概念那样,最终走向消亡。互联、大数据、云计算是一种技术和理念,未来无论是传统的金融企业,还是新兴的互联金融企业都会不断互联化。未来将没有互联金融,因为所有的金融最终都会被不同程度的互联化。

但可以预见的是,目前的传统金融企业和互联金融企业将逐渐走向融合。例如在渠道的部署上,传统金融企业将逐渐触,将金融服务部署到互联上和移动终端上;新兴互联金融企业也将部署他们的线下实体渠道,因为针对复杂金融产品(如对冲基金)和金融服务(如个人理财规划)面对面交流的需求不会消失,实体点有其存在的必然性。当然,还有一些是线下形象店,用于品牌展示和提升用户身份归属感。

互联金融是思维的竞争,是规则的博弈,是对传统金融作业模式的颠覆,是金融对经济、社会互联化的适应。以上就是对互联金融的一点思考。

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